پیش بینی بورس فردا سهشنبه ۵ اسفند ۱۴۰۴| چه عواملی مسیر شاخص را تغییر میدهد؟
به گزارش نبض بورس، طی روز جاری شاخص کل بورس تهران با رشد ۶۱ هزار و ۶۵۵ واحدی معادل ۱.۷ درصد، در سطح ۳ میلیون و ۶۸۰ هزار و ۱۳۶ واحد ایستاد.
شاخص کل هم وزن نیز افزایش ۸ هزار و ۵۲۸ واحدی معادل ۰.۹۱ درصد، به عدد ۹۵۰ هزار و ۲۲۱ واحد رسید.یکی از نکات قابل توجه معاملات، ثبت ورود حدود ۷۰۱ میلیارد تومان پول حقیقی به بازار سهام بود.
پیش بینی بورس فردا سهشنبه ۵ اسفند ۱۴۰۴
هابیل خاوری، کارشناس بازار سرمایه گفت: سومین روز کاری هفته را در حالی سپری کردیم که پس از مدت ها، شاهد حضور پر رنگ حقوقیها در سمت خرید بودیم. صفوف خرید در اکثر نماد ها، لااقل یک بار جمع و جور شد و زهر فروشندگان تا حدود زیادی گرفته شد.
وی افزود: در معاملات روز گذشته و امروز آنچه مشخص بود اینکه که بازار به جز کدهای حقوقی و صندوقهای حمایتی، خریدار جدی نداشت و اندک تقاضای حقیقی بازار صرفا صرف خرید در محدوده صف فروش و به دید نوسان گیری میشد و خبری از رنجهای مثبت توسط کدهای حقیقی نبود. در واقع با خریدهای دیروز و امروزحقوقی ها، فروشندگان تا حدود زیادی از بازار خارج شدند، اما انگیزه جدید برای خرید به بازار داده نشد.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: با توجه به روند معاملاتی و خبرهای منتشر شده از احتمال از سر گیری مذاکرات طی روزهای پایانی هفته، احتمالا بازار بهتر از روزهای گذشته عمل خواهد کرد. اما با توجه به جو روزهای پایانی هفته، بعید است مثبتهای امروز بازار تداوم چندانی داشته، چرا که فضای بازار را عدم قطعیت در بر گرفته است
وی اظهار کرد: مگر اینکه تصمیم بر حمایت جدی از بازار گرفته شود و خریدهای حقوقیها و صندوقهای حمایتی این روند را با چالش مواجه کند. برای فعالین بازار حفظ اصل سرمایه باید اولویت اول سرمایه گذاری باشد و در حالی که هنوز چیزی مشخص نیست، سپردن سرمایه به بخت و اقبال و احتمالات چندان منطقی نیست.
خاوری گفت: وقتی میخواهیم بازار را بررسی کنیم به نظر بهتر است مؤلفههای مختلف آن را با هم مرور کنیم و تقریباً دو مولفه و دو موضوعی که همگان موافق آن هستند این است که یک ریسک جنگ و اوضاع سیاسی این بلا را سر بازار آورده وگرنه بازار این شرایط را نداشت.
وی توضیح داد: دوم اینکه در یکی از ارزندهترین و شاید با قاطعیت بتوان گفت ارزندهترین فضای بازار طی ۱۵ سال گذشته هستیم ببینید اعداد اعداد عجیبی است P/E فوروارد بعضاً زیر ۴ و ۳ آمده، ارزش دلاری بازار به ۷۰ میلیارد دلار نزدیک میشود پی بهای تی تیام در کف تاریخی خود قرار گرفته، دلار نیما استیبل شده و شرایط خوبی را نشان میدهد و همه و همه حاکی از همین اصل است که همه پذیرفتهاند که بازار در نقطه ارزندهای قرار دارد، تقریبا کسی نمیتواند این را رد کند.
این کارشناس بازار سرمایه تشریح کرد: اگر این دو اصل را بپذیریم باید اذعان داشت که این رویداد کوچکی نیست و به زودی خود را با تغییرات بنیادی در دنیای سیاست نشان میدهد، اما یک موضوع دیگر هم وجود دارد آن هم این است که بازار تا نقطهای از ترس این مرگ تب میکند و این تب نمیتواند مدام و ادامه دار باشد و جایی آن سوزش گرما و هذیان گوییها کمتر میشود بازار وقتی میبیند فضای جنگ در اخبار است و اتفاقی رخ نمیدهد کم کم از وزن آن کم میکند، اما آن را نادیده نمیگیرد و این خود یکی از دلایلیست که احتمالاً در روزهای آتی ما فشار کمتری را از این بابت تجربه خواهیم کرد.
وی تاکید کرد: یکی از تفاوتهای عمده تغییر نگرش نسبت به این روزها این است که به نظر اتفاقی که در تجربه جنگ قبلی رخ داد این بار به شکل دیگری تکرار شد در جنگ قبل غافلگیر شدیم و فشار فروش بعد از باز شدن بازار یک ضربه سنگین به سهامداران وارد کرد این بار خبر از غافلگیری نیست، بازار رویدادها را مشاهده میکرد و این بار اثر جنگ قبل از وقوع آن روی قیمتها نشست این را برای این نوشتیم که اگر جنگ اتفاقات عجیبی رقم نزند و حتی به وقوع بپیوندد و ریسکهای زیرساخت را هدف قرار ندهد بعد از آن نتیجه هرچه باشد از فضای فعلی بهتر است فضایی که در بلاتکلیفی محض بدترین شرایط و فضا را در قیمتها لحاظ میکند و چشم بسته فروش را روی تابلوی بازار میبندد.
فروکش یکباره ریسکها
خاوری اظهار کرد: تجربه وعده صادق ۲ را خوب مرور کنید جایی که همین اتفاق رخ داد و به محض اینکه در آن صبح یک حمله محدود از سمت اسرائیل صورت گرفت و همه چیز تمام شد ریسکها فروکش کرد و بازار از همان روز جریان صعود را در پیش گرفت نمیگوییم شبیهاند، ولی ماهیت بازار در افت قبل از وقوع حادثه همین است.
وی افزود: بالاخره نهاد ناظر از خواب بیدار شد و در حال انجام وظایف خود است و آن هم موضوع کمک به بازار است ببینید قدیمترها وقتی صحبت از کمک به بازار میشد بستهای از اتفاقات و اقدامات را بیان میکردیم مثلاً اخبار مثبت برسد، گزارشها خوب باشد و تحولاتی نظیر این، اما این بار به نظر نیاز بازار به این موارد نیست ما به اندازه کافی خبر مثبت در دل شرکتها داریم گزارشهای ماهانهای که منتشر میشود خود کمک بزرگی برای بازار است قرار گرفتن در کف قیمتی ۱۵ سال گذشته خود حاکی از اتفاقات مثبتی برای بازار است.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: به نظر نقطه مهم این است که جریان نقدینگی درست در نقطهای که باید راهی بازار شود عقب نشسته و تماشاچی بازار است و صندوقهای تثبیت و توسعه که باید فعالانه عمل میکردند یا به دلیل دستهای خالی و یا محدودیت منابع و در نظر گرفتن سایر موارد آنها نیز تماشاچی هستند.
وی توضیح داد: به نظر یک سلسله اقدامات و اتفاقات در حال وقوع است و بخشی را نیز پیشنهاد میکنیم انجام شود تا بازار کم کم از این شرایط خارج گردد ولی یک چیز را قبل از هر چیز بگوییم این حماقت تمام عیار برخی حقوقیهای ماست که فقط در فضای مثبت و اوج قلهها یاد خرید میافتند.
خاوری افزود: در روزهای منفی همه چشم به تابلو دوختند و روزهای مثبت شیرهای غران عرصه بازار سرمایه میشوند و این را تاکید میکنیم حداقل مقطع فعلی مطمئن باشید یکی از ارزانترین کلاسهای دارایی را میخرید و معتقدیم حقوقیهایی که در این مقطع در بازار خرید کنند طی یک سال آتی رستگار خواهند شد و بازدهی خوبی را تجربه خواهند کرد.
نقاط تاریخی بازار سرمایه
وی تاکید کرد: از طرفی انتشار اوراق تبعی که در مرحله اول حدود ۶ همت بوده باید ادامه داشته باشد و معتقدیم این بازار با چیزی حدود ۲۰ همت حداکثر منابع جمع و جور خواهد شد و باز تاکید میکنیم جای خطرناکی سهم نمیخرید این قیمتها درست شبیه روزهای شهریور و مهر نقاط تاریخی خواهد شد.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: سازمان بورس باید به عنوان یک متولی که البته تازه از خواب بیدار شده و بحران به او فشار آورده اقدامات و اتفاقات دیگری را نیز در آستین خود داشته باشد چیزی شبیه جلسات متعدد با حقوقیها برای ترغیب آنها به خرید سهام و یا فعال کردن بانکها در بازار با این شرط که طی چند وقت آتی دوباره سهام و منابع فعلی که خریداری شده در بازار فروخته شده و به بانکها برگردد.
وی توضیح داد: میتوان برای برخی حقوقیها که دست به جیبتر و شجاعتر هستند لاینهای اعتباری قویتری باز کرد و آنها نیز در بازار فعال شوند همه و همه عزم و انگیزه میخواهد کمک به بازار به خصوص در این شرایط کار سختی نیست و معتقدیم اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد پایان این هفته ما احتمالاً این بحران و این کاهش را نیز جمع و جور شده خواهیم دید ولی عزم کمک باید جزم باشد.
خاوری اظهار کرد: انتشار گزارشهای ماهانه میتواند انگیزه زیادی به سهامداران در بازار بدهد و آنها را به سمت فضای قرار گرفتن در شرایط مطمئنتر از نظر خرید قرار دهد و معتقدیم این گزارشها یک خاصیت دیگر نیز دارد. در حال حاضر بسیاری از حقوقیها به دنبال نشانههای بنیادی برای حضور در بازار هستند و به نظر انتشار گزارش ماهانه از سمت شرکتها این فضای بنیادی را در اختیار آنها قرار خواهد داد نمیگوییم گزارشهای ماهانه معجزه خواهند کرد و البته از نقش چاقوی دو لبه بودن آنها نیز نمیتوان گذشت که اگر منفی باشند فشار فروش را به بازار وارد میکنند
این کارشناس بازار سرمایه در نهایت گفت: این گزارشها میتوانند بهانههای کوتاه مدت خوبی برای تقویت حضور جریان پول و انگیزه قوی برای خرید در بازار گردد و نکته مهم ماجرا دقیقاً اینجاست که گزارشهای ماهانه بهمن اولین نشانه و رویداد مهم بعد از رویداد تسعیر ارز است که فضای بنیادی بازار را میتواند با تلنگری محکم مواجه کرده و تحلیلگران را هوشیار نماید این موضوع به خصوص روی سهمهای بزرگ بازار آثار قویتر و بهتری خواهد داشت و البته باز هم تاکید میکنیم آنچه در مقطع فعلی فضای عمومی بازار را تغییر داده و یک شوک تمام عیار خواهد بود تعیین تکلیف مسائل سیاسی است.