فشار عرضه در نمادهای کوچک/ بازار شاخصسازها را هدایت میکند
بهناز اکبرپور کارشناس بازار سرمایه، اعلام کرد: شاخص کل بورس در معاملات امروز با رشد حدود ۳۵ هزار واحدی به سطح ۲ میلیون و ۷۳۵ هزار واحد رسید، در حالی که شاخص هموزن کاهش ۵۶۰ واحدی داشت. به گفته او، پس از سه روز صعود پرقدرت، بازار یک استراحت کوتاه را تجربه کرده و با انتشار گزارشهای شهریورماه شرکتها و رشد فروش صنایع مختلف، فرصتهای بنیادی برای ادامه روند صعودی فراهم شده است.

آنچه گذشت ۸ مهر ۱۴۰۴؛
بهناز اکبرپور کارشناس بازار سرمایه، اعلام کرد: شاخص کل بورس در معاملات امروز با رشد حدود ۳۵ هزار واحدی به سطح ۲ میلیون و ۷۳۵ هزار واحد رسید، در حالی که شاخص هموزن کاهش ۵۶۰ واحدی داشت. به گفته او، پس از سه روز صعود پرقدرت، بازار یک استراحت کوتاه را تجربه کرده و با انتشار گزارشهای شهریورماه شرکتها و رشد فروش صنایع مختلف، فرصتهای بنیادی برای ادامه روند صعودی فراهم شده است.
بهناز اکبرپور کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با بورسنیوز به بررسی روند معاملات امروز پرداخت و اظهار کرد: شاخص کل بورس با رشد حدود ۳۵ هزار واحدی به سطح ۲ میلیون و ۷۳۵ هزار واحد رسید، در حالیکه شاخص هموزن با افت حدود ۵۶۰ واحدی در محدوده ۸۰۸ هزار واحد متوقف شد.
وی افزود: در جریان معاملات امروز، شاهد خروج حدود ۴.۱ هزار میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از سهام، حقتقدمها و صندوقهای سهامی بودیم. همچنین ارزش معاملات خرد بازار به حدود ۱۴.۲ هزار میلیارد تومان رسید. در پایان دادوستدهای امروز، ۳۴ درصد نمادها با رشد قیمت و ۶۶ درصد با افت به کار خود پایان دادند که نشان میدهد هرچند شاخص کل صعودی بوده، اما فشار عرضه در بخش قابلتوجهی از نمادها غلبه داشته است.
روند مثبت بازار با استراحت کوتاه پیش از ادامه صعود
بهناز اکبرپور، کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با بورسنیوز در خصوص وضعیت کلی بازار گفت: در سه روز ابتدایی هفته جاری، شاهد صفهای خرید مستحکم در بازار بودیم و در این مدت، مجموعاً نزدیک ۶ هزار میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به بازار تزریق شد.
وی افزود: در روز جاری و با نزدیک شدن شاخص کل به نقطه مقاومتی ۲ میلیون و ۶۸۰ هزار واحدی، افزایش عرضهها مشاهده شد که به گفته اکبرپور، این موضوع یک واکنش طبیعی بازار است. با توجه به اینکه ارزش معاملات در روز جاری حدود ۱۴ هزار میلیارد تومان بوده است، میتوان انتظار داشت که پس از یک استراحت کوتاه، روند صعودی بازار مجدداً ادامه پیدا کند.
بازار سرمایه در مسیر اصلاح و فرصتهای بنیادی
بهناز اکبرپور با اشاره به وضعیت کلی بازار اظهار داشت: بازار سرمایه نسبت به تورم، دلار و طلا رشدی نداشته و کاملاً از تورم عقب مانده است و در هر مرحله از رشد، توقفها و بهاصطلاح دستبهدست شدن جزئی از روند طبیعی بازار محسوب میشود.
وی افزود: در شرایط کنونی، ریسکهای سیستماتیک بازار به ثبات رسیدهاند و این موضوع میتواند پس از ماهها، آرامش نسبی را بر جو معاملات حاکم کند. در صورتی که جنگ یا بحران جدیدی رخ ندهد، فضای تحلیلی بازار اعم از بنیادی و تکنیکال دوباره حاکم خواهد شد و مسیر نمادهای با بنیاد قوی از نمادهای ضعیفتر جدا خواهد شد.
پیشنهاد اصلاح ساختار معاملات برای بهبود نقدشوندگی و رشد بازار
بهناز اکبرپور به اهمیت اصلاح برخی ریزساختارهای معاملاتی بازار اشاره کرد و گفت: یکی از موارد مهم، حجم مبنا است که در برخی نمادهای کوچک بازار کاملاً غیرمنطقی تعیین شده و مانع از رشد طبیعی آنها میشود. این موضوع باعث میشود نقدینگی بزرگ وارد این نمادها نشود و تمرکز سرمایهگذاران بیشتر روی نمادهای بزرگ و شاخصساز معطوف شود. اکبرپور تاکید کرد: سازمان بورس و شرکتهای بورس و فرابورس باید تغییر فرمول حجم مبنا یا حتی حذف آن را در برنامههای خود قرار دهند.
وی همچنین به حجم مجاز ارسال سفارش خرید و فروش اشاره کرد و افزود: در نمادهایی با قیمت پایین، محدودیت حجم مجاز میتواند ورود سرمایههای کلان به بازار را دشوار کند و نقدشوندگی را کاهش دهد. برای مثال، در نماد خودرو با قیمت ۴۲ هزار ریال و حجم مجاز ۴۰۰ هزار سهم، یک فرد برای خرید ۱ میلیارد تومان باید حدود ۵۹ سفارش جداگانه ثبت کند که این امر تجربه سرمایهگذاری را دشوار و پیچیده میکند و نیازمند بازنگری فوری است.
رشد قابل توجه فروش شرکتها در شهریور و پتانسیل افزایش سودآوری
اکبرپور در رابطه با گزارشهای شهریورماه شرکتها و صنایع مختلف، اعلام کرد: طی چند روز اخیر شاهد انتشار گزارشهای فوقالعادهای از برخی شرکتها بودهایم و در بسیاری موارد رکورد کل فروش و فروش صادراتی شرکتها شکسته شد.
وی افزود: در شهریور ماه، شرکتهای تولیدی و خدماتی مجموعاً ۴۶۱ همت فروش داشتهاند که نسبت به شهریور سال گذشته رشد ۶۵ درصدی و نسبت به مرداد ماه رشد ۱۹ درصدی را نشان میدهد. بررسی تجمعی این گزارشها نیز حاکی از آن است که فروش ششماهه امسال نسبت به ششماهه سال قبل ۴۰ درصد رشد داشته و تابستان امسال نسبت به بهار امسال ۱۶ درصد افزایش را ثبت کرده است.
اکبرپور به وضعیت صنایع مختلف نیز اشاره کرد و گفت: در شهریور ماه، صنایع ریالی و دلاری عملکرد بهتری داشتند و صنایعی مانند قند و شکر، عرضه برق و گاز، دستگاههای برقی، تأمین سرمایهها و بانکیها گزارشهای جذابی ارائه کردند.
وی همچنین به نرخ تسعیر ارز فروش صادراتی شرکتها اشاره کرد و افزود: برخی شرکتهای کوچک در صنایع دارویی، غذایی، سیمانی و کاشی در سامانه کدال نرخ تسعیر ارز خود را بالای ۹۰ هزار تومان در نظر گرفتهاند که این موضوع میتواند پتانسیل رشد سودآوری این نمادها را افزایش دهد. با توجه به اینکه فاصله ارز نیما و آزاد به بیش از ۵۰ درصد رسیده و در صورت ادامه سیاست دستوری عدم افزایش نرخ نیما، شرکتهایی که بتوانند ارز صادراتی خود را نزدیک به ارز آزاد بفروش برسانند، از ظرفیت بالای رشد سودآوری برخوردار خواهند بود.
نوسان انس جهانی و دلار؛ فرصت ورود نقدینگی به بازار سرمایه
اکبرپوردر خصوص وضعیت بازارهای جهانی و ارز اعلام کرد: در بازارهای جهانی، قیمت انس جهانی طلا همچنان روند صعودی دارد و در حال حاضر در محدوده ۳،۸۲۰ دلار معامله میشود.
وی افزود: از سوی دیگر، دلار در چند روز اخیر در محدوده قیمتی ۱۱۰ تا ۱۱۳ هزار تومان نوسان داشته است و در صورت عدم وقوع اتفاقات منفی سیاسی، انتظار میرود قیمت دلار در همین محدوده باقی بماند. این شرایط میتواند جذابیت بازارهای رقیب را کاهش دهد و زمینه ورود نقدینگی حقیقی به بازار سرمایه را فراهم کند.
اکبرپور همچنین با اشاره به نرخ تورم و ابزارهای درآمد ثابت گفت: نرخ رسمی تورم سالانه بالاتر از نرخ بهره ابزارهای درآمد ثابت قرار گرفته است و ادامه این روند میتواند جذابیت سرمایهگذاری در ابزارهای درآمد ثابت را کاهش دهد و نقدینگی را به سمت بازار سرمایه هدایت کند.
بهترین استراتژی سرمایهگذاری در شرایط کنونی
بهناز اکبرپور تاکید کرد: بهترین استراتژی سرمایهگذاری در شرایط فعلی، ترکیبی از سهام، صندوقهای درآمد ثابت و صندوقهای طلا است و میزان ترکیب این ابزارها باید بر اساس سطح ریسکپذیری سرمایهگذار تنظیم شود. پرتفوی سرمایهگذاری باید به گونهای طراحی شود که امکان تغییر درصد سرمایهگذاری در ابزارهای مختلف بهسادگی وجود داشته باشد و تحقق این هدف، وابستگی مستقیم به نقدشوندگی بالای ابزارهای مالی دارد.
پایان مطلب